在近年来，国家层面对于经济脱虚向实、扶持小微企业融资的政策导向给予了前所未有的重视。供应链金融以其独有的强场景化特征和与产业链的深度融合，精准服务于核心企业及其上下游的小微企业，成为市场众多参与方的共同选择。它如同产业链条中的纽带，确保资金流、信息流、物流、商流的无缝对接，为产业链的顺畅运转提供了坚实的支撑。

供应链金融之所以备受青睐，源于其真实性、自偿性、封闭性和灵活性的核心优势。通过对商流、物流、资金流、信息流的全面掌控，实现了四流合一，保障了交易的真实性和准确性。这种深度融合与精准把控，为供应链金融在风险缓释方面提供了天然的优势。与传统信用融资相比，供应链金融更紧密地与企业的日常贸易活动相连，覆盖了企业从采购到生产再到销售的全流程，有效降低了经营风险。

然而，供应链金融的发展道路并非没有挑战。风险控制、效率提升、成本降低，这三大难题成为制约其发展的瓶颈。为了应对这些挑战，银行业金融机构应构建起全链条的风险控制体系，提升风险管理的精准性和有效性，确保资金更好地服务于实体经济。同时，加强对核心企业及其上下游交易的监控，深入分析供应链历史交易记录，强化对物流、信息流、资金流及第三方数据的跟踪管理。

供应链金融业务的效益提升和稳健发展，需要从控制风险、提升效率、降低成本三个方面综合施策：

（一）控制风险：风险管理是供应链金融发展的核心。供应链金融的风险主要包括企业主体风险、交易风险和操作风险。

1、主体风险。企业主体风险涵盖了核心企业的信用风险及其上下游企业的信用状况。在核心企业信用风险管理上，金融机构需要对企业的行业地位、经营状况、发展趋势等所有能反映主体信用情况的指标进行全方位的评估和判断。上下游企业主体风险方面，上下游企业一般是直接融资主体，特别是在货押和预付融资模式下，虽然核心企业可以提供最终增信，但上下游企业是直接回款主体，他们的信用情况对业务的健康发展也起着重大作用，所以金融机构亦需要对上下游企业主体情况进行一定程度审查。各机构风控手段的运用，仍对核心企业责任高度依赖，核心企业提供承诺回购、调剂销售占比较高。

目前还存在着企业主体风险审核也面临信息广度不够、深度不足、频率不高等问题。对核心企业评估，仍主要依赖于会计报表、现场尽调等传统手段，贷后也没有很好的监控工具进行贷后管理；而上下游企业多是中小微企业，甚至没有会计报表，更是缺乏有效的评估手段。

2、交易风险。贸易背景真实性风险，是供应链金融的基石。而交易是否真实关系着供应链金融业务能否顺利回款，这也是其区别于传统信贷的重要因素之一。一旦贸易背景存在虚假，将带来无法估量的损失。因此，在展业过程中，对合同、发票、押品、履约的真实性验证至关重要，并需要通过物流、商流、资金流、信息流的交叉验证来提高信息的真实性和准确性。

目前，供应链金融对合同、发票等凭证的审核，主要还是以线下材料为主，通过对交易双方的信息进行验证，或由于成本原因，金融机构较难通过系统化方式，以多方信息进行佐证；在存货融资模式下，亦较难对货物储存变化、市场价格变化等做出实时持续监控。

根据近年保理业务数据统计分析，在发生违约风险的业务中，欺诈原因占比高达90%；由此可见，金融机构对主体风险已有较强的控制，但对于欺诈风险的管理，尚有较大的提升空间。

3.操作风险。供应链金融因参与的主体多，且对贸易背景真实性要求高，往往会对操作环节提出较高要求，如核验发票、核心企业确权、中登登记、押品盘点、货值盯市、回款管理等。一般来说，供应链金融业务规模较大的银行，基本都会建设操作中台进行专岗操作，而操作环节特别是线下操作环节过多，对漏操作、误操作、操作不准确等会有较大影响，甚至在审核及授权制度不完善情况下，操作中可能还会产生道德风险。

（二）提升效率：供应链金融的高效率是其竞争力的重要体现。面对涉及多方主体、复杂操作环节、多样化贷后监测的需求，提升业务操作效率显得尤为关键。从核心企业的多维度信息收集与分析，到上下游企业的身份验证和主体真实性识别，再到交易单据的真实性核验、中登登记、押品盘点，以及贷后预警的高频监控，每一个环节都需要精准、高效的执行。操作效率的提高不仅直接影响业务成本，更关乎风险控制的力度。

（三）降低成本：在风险控制和效率提升的基础上，成本控制是供应链金融可持续发展的另一关键。通过业务线上化、科技能力提升、流程优化等措施，可以在一定程度上降低成本。然而，自建供应链金融平台需要投入高昂的开发和运维成本，如何在确保风险管理和操作效率的同时，有效降低成本，是供应链金融面临的重要课题。

综上所述，供应链金融在国家政策的大力支持下，展现出强大的发展潜力和市场竞争力。面对风险控制、效率提升、成本降低的挑战，供应链金融行业需要不断创新和优化，以实现更加稳健和高效的金融服务，为实体经济的发展贡献更大的力量。

来源：网络公众平台