积极发挥票据功能作用，努力服务经济高质量发展

  一、票据与经济高质量发展

1、经济高质量发展概念及特征党的二十大报告指出，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。我国经济高质量发展的内涵和特征主要体现在以下三个方面：从发展方式来看，经济高质量发展意味经济增长方式将由粗放型转向集约型，经济发展更加注重创新。经济增长的内在动力不再主要依靠劳动力、资本以及土地等传统要素驱动，而是转向以信息技术、大数据、人工智能等为代表的新型创新要素驱动，创新成为引领经济高质量发展的第一动力。从发展目标来看，经济高质量发展将以更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更加安全为目标。在此原则下，首先，经济发展将更加注重增长的质量与效益，更加关注人民生活质量、社会公平。其次，落后产能和技术将会被逐步淘汰，绿色新兴产业、资源再生产品生产技术得到发展，逐步形成创新驱动、绿色发展、循环发展、低碳发展、人与自然和谐发展的新格局。最后，经济高质量发展将实现产业链、供应链自主安全可控，摆脱重大科技等领域的“卡脖子”问题，建设形成现代化的产业经济体系。从发展的最终结果来看，经济高质量发展意味着收入分配制度更加公平，区域、城乡间的公共资源实现均等化，经济发展成果可以更多、更公平地惠及全体人民，并且能够高质量地服务社会与人民生活，满足人民日益增长的美好生活的需要，最终实现全体人民共同富裕。此外，经济高质量发展还将促进人的全面发展和社会全面进步。①
      2、票据概念特点与服务经济高质量发展票据是指出票人依照《票据法》签发的，由自己或者委托他人在见票时或在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的有价证券，包括支票、本票和汇票。票据是集支付、结算、融资、投资、交易和调控于一体的信用工具，具有信用、调控、支付、融资和投资的特点。具体而言：第一，信用特点。狭义票据包括银行承兑汇票（下称“银票”）和商业承兑汇票（下称“商票”），分别体现了商品交易中延期付款所形成的银行信用和商业信用关系，是有利于优化企业资金配置，提升商品交易效率、提高商业信用的信用工具。第二，调控特点。票据的调控特点主要体现在两方面，一是央行通过商业汇票再贴现政策可以调控货币市场供需和信贷结构，从而达到调节货币供应量和信贷投向的政策目的；二是商业银行可以通过贴现、转贴现等业务手段实现调节自身资产负债结构，更好适应市场需求。第三，支付特点。票据是经贸往来的一种主要支付结算工具，通过票据背书转让可以完成商品交易的资金交付，为加快商品流通和企业资金周转提供了极大便利与支持，是企业主要日常支付方式之一。第四，融资特点。票据贴现是一类“质优价廉”的融资产品，尤其适合中小企业，一是利率低廉，主要体现在银票贴现，其贴现利率远低于一般融资产品，大幅降低了企业融资成本；二是办理便捷，当前流通票据绝大部分是电子商业汇票，其贴现可通过商业银行网银直接办理，流程更简便、融资效率更高。第五，投资特点。票据的投资特点主要集中于标准化票据及票据资管等业务产品。投资方通过投资未到期、已贴现（或未贴现）的票据资产或票据收益权，以提升收益水平、降低投资风险；融资方通过转让票据资产或票据收益权实现调整资产负债结构、回笼资金等目的。
在市场参与主体方面，截至2023年末，票据市场参与者包括1660余家银行业金融机构，财务公司251家，71家非银金融机构；用票企业超320万家，相比去年增加了16.5万户，增长了5.44个百分点，中小微企业占比为98%。在服务实体经济方面，2023年票据市场业务总量达224.5万亿元，同比增长15.1%，再创历史新高。其中，承兑发生额31.35万亿元，较上年增加3.95万亿元，增长了14.42个百分点；贴现发生额23.82万亿元，同比去年增加4.32万亿元，增幅为22.15%；企业背书金额62.70万亿元，同比增长7.00%；转贴现和回购交易金额104.88万亿元，同比增长19.03%。票据承兑额占GDP比重23年达24.87%，贴现发生额占GDP比重18.47%。票据作为金融工具，为实体经济高质量发展做出了应有的贡献。

二、票据业务服务经济高质量发展潜力分析

1、票据可以服务实体经济、助力中国经济高质量发展承兑汇票不仅具有支付结算功能，更有扩张信用、融通资金的作用，作为社会融资的一部分，承兑汇票历年来在服务中小微企业、繁荣国民经济方面做出了一定贡献。在签发商业汇票的实务操作中，需严格按照《票据法》和人民银行的相关规定，认真审核企业上下游的贸易背景，并把企业开具的相关增值税专用发票作为认定贸易背景真实性的重要参考依据之一。在监管政策平稳的年份，增值税税价总量与承兑汇票签发总量保持正相关关系，增值税的税价总量是可签发商业汇票总量的理论上限。当前推进企业发展生产，需要充裕的信用支持，利用承兑汇票可以部分解决企业资金链紧张的问题。因此，测算企业一年内开具增值税发票的税价总额，对研究承兑汇票市场的发展以及如何利用增值税政策和票据服务中小微、民营企业，夯实实体经济具有重要的参考意义。
批发零售业是社会化大生产过程中的重要环节，是决定经济运行速度、质量和效益的引导性力量，是我国市场化程度最高、竞争最为激烈的行业之一。从长远来看，我国居民消费无论是从总量上，还是从结构上都有相当大的发展空间。批发零售行业是国内拉动消费以及消费引领供给创新的重要部分，大多聚焦于中小微企业，如何融资成为了许多中小型批发零售企业的难题。历年的货币政策执行报告中指出，长期以来企业签发的银行承兑汇票承兑、贴现集中在制造业、批发和零售业。上海票据交易所的数据显示，2019-2022年批发和零售业票据签发背书量占比约为35%，位居各行业之首。可见票据融资已经成为批发零售行业的重要融资手段，未来的批发零售行业发展必然带动相关票据业务的发展，研究票据业务在批发零售行业的发展现状，符合国民经济消费逐渐向好的预期，更符合批发零售行业票据业务高速发展的事实，有着极强的现实意义。
制造业在世界发达国家的国民经济中占有重要份额。同样，对于我国来说，制造业不仅在国民经济发展中也占有重要地位，也是我国经济结构转型的基础，中国从最初的农业大国到保障重工业优先发展再到如今的制造业强国，制造业把握住了时代机遇飞速发展，是我国经济结构转型的重要基础；同样制造业也为就业市场提供了大量的就业机会。其中承兑汇票是制造业融资的一个重要方式，长期以来企业签发的银行承兑汇票承兑、贴现集中在制造业、批发和零售业。上海票据交易所的数据显示，2019-2022年批发零售业以及制造业票据签发背书量占比均超过了30%，位居行业第二。2023年年底“长三角先进制造业企业2023年度第一期集合短期融资券”（以下简称“先进制造业集合票据”）完成注册发行，标志着全国首单先进制造业企业集合票据成功落地，具有积极的示范带动效应，有力支持了制造业民营企业的融资需求，为更多民营企业票据融资打造了创新样板，有助于推动更多民营企业票据融资，进一步发挥票据市场支持民营企业发展的积极作用。

2、以增值税为基础的批发零售业、制造业票据承兑和贴现总量测算2016年营改增完成，扩大了增值税的适用范围，商业银行和监管机构普遍把销售方开具的增值税发票作为审核贸易背景真实性的主要依据之一，只要缴纳了增值税的企业理论上都有条件开具商业汇票，为大力发展承兑业务提供了良好的条件②。如图1和图2③所示所示，2016年前累计签发商业汇票与批发和零售业商品销售额比重一直处于较为稳定的状态（约为42%左右），2014-2016年累计签发商业汇票与制造业营业收入比重稳定约为23%，2016年营改增完成导致增值税增加和对金融业务中商业银行在企业出票环节加强了对真实贸易背景的审查，无真实贸易背景的融资性票据被逐步挤出市场，致使2016年后的承兑业务有一定下滑，商业汇票签发量占比制造业营业收入有所下滑，但2018年后逐步恢复，2023年占比升至27%。随着未来居民消费生活水平的提高以及中国工业技术不断发展突破，批发零售业与制造业的发展必然也会带动相关票据业务的发展，作为重要融资手段之一的票据市场也一定仍有很大发展空间。

为此，下面我们考虑理论增值税总量以及细分批发零售业和制造业理论可开具的最大承兑汇票量，并将其与实际市场的比较，让票据服务于经济，更好的服务于实体行业发展。图1：2012-2023年批发零售业销售值与票据签发量总计图2：2012-2023年制造业营业收入与票据签发量总计1、承兑总量可能性分析模型假设：假定市场中存在n种产品，不含税价格分别为Pi元，数量为Qi（i=1,2…n）。第i种商品需要经过增值次数为Ki次，其中第j次（j=1,2…Ki）增值后的不含税价格为Pij，此时的中间品数量为Qij，最终价格为Pi，即Piki=Pi ,Qiki=Qi，。假定第i种商品的第j次增值所需缴纳的增值税率为Xij，则含税价格为Pij*（1+Xij） 基于上述，则第i种商品的第j次增值银行可签发的汇票为：理论上市场一共可以签发的商业汇票累计为：在我国现行税率制度下，主要存在三档增值税税率分别为6%，9%，13%，因此Xij的取值为6%或9%或13%。但实际市场中的产品种类及对应的增值次数无法统计。因此考虑根据企业实际缴纳增值税额进行计算，将企业分为以下几类，按照2019年新版增值税税率计算，由增值税计算公式可知：增值税=销项税额-进项税额（1）销项税额（或进项税额）=含税销售收入÷(1+税率)*税率=销售额*税率（2）具体测算：考虑三大产业增值特点，根据其不同的特点进行分别测算。考虑第一产业主要指生产食材以及其它一些生物材料的产业，2023年全年增加值为89755亿元，在国家GDP 126万亿元中仅占据份额7.1%，多数为小规模纳税人不具备银行为其开承兑汇票的能力，因此实际中我们不纳入计算。考虑到第三产业主要为服务业，服务业多数为一次性增值业务（金融业不可开具承兑汇票），因此由（2）式可知，为其可开出的理想模型下最大承兑汇票金额为：增加值*（1+增值税税率）（3）批发与零售业：我们考虑到批发与零售业主要分为两个部分，第一部分面向最终消费者用于消费，这部分主要为零售环节，代表其总量的数据为社会消费品零售总额，剩余部分用于企业生产资料，这里我们假定不考虑存货等情况，周转周期为1年，因此此处的批发零售用于生产资料部分为下一年度投入，也应当投入计算。因此我们应当实际计算中对用于生产的部分资料单独计算，2023年批发和零售业销售额为1260582亿元，由此：批发零售业可开票额为：1260582*（1+13%）=1424458（4）交通运输、仓储和邮政业增加值：57820 *（1+9%）=63024（5）住宿和餐饮业增加值：21024 *（1+6%）=22285（6）房地产业增加值：73723 *（1+9%）=80358（7）我们考虑其他第三产业，交通运输、仓储和邮政业，住宿与餐饮业，房地产业其投入多来自于工业企业与市场批发零售，此部分在计算工业企业收入时已经计算（见后文），这里不能重复计算。而对于其增值后的销售额，由于服务面向最终消费者无法开票，因此无法开具承兑汇票，其余教育，科技等等第三产业也同样不纳入考虑。因此我们需要将其总中除去用于最终消费者的部分，即社会消费品零售总额471495亿元，假定其增值税率采用13%计算，因此第三产业最终合计为（单位：亿元）：1424458+63024+22285+80358-471495 *（1+13%）=1057335（8）值得注意的是住房消费属于投资，并不会包含于社会消费品零售总额，同时房地产企业能否开具承兑汇票尚未有定论，此处当作可开具承兑汇票计算。考虑第二产业大类可主要分为工业和建筑业，对于工业企业，在2018年政策中将工业企业的小规模纳税人的年销售额标准由50万元和80万元上调至500万元，我们考虑银行为其开具承兑汇票的企业营业额一般较高多数应为一般纳税人，适用2019年新发布的制造业增值税税率13%。因此下面所有数据我们将采用国家统计局中按行业分规模以上工业行业主要经济指标，至此我们将第一阶段的理论模型进行简化，假定企业增值过程共有n个阶段，每个阶段不含税销售产值为P1,P2,¨¨,Pn因此每个阶段所需缴纳增值税:各个阶段所需缴纳增值税总和为:第一阶段模型中假定P0即初始价值量为0，则上式结果为：Pn*13%上式含义是工业行业全年缴纳的增值税总额=最终产业的全年产值*13%根据我们的假定，此过程中银行可开具的承兑汇票理论最大值为（Pi不包含增值税）我们发现Pi可以通过营业收入衡量，此时Pi即为企业全年的营业收入，对Pi求和即为工业所有企业全年营业收入之和，根据2023年数据为1360204亿元，假定增值税税率为13%，此为以营业收入衡量的承兑汇票最大值为（单位：亿元）：1360204*（1+13%）=1537031（9）同样再考虑建筑业采用建筑行业总收入进行测算，2023年建筑行业总收入为284235亿元，因此银行可为其开具承兑汇票最大值为（单位：亿元）：284235 *(1+9%)=309816（10）因此将第三产业，工业以及建筑业加总计算得出2023年的理论承兑汇票最大值为（单位：亿元）：1057335+1537031‬+309816=2904182（11）具体分行业而言，批发零售业参照上文计算可开具承兑汇票最大值为1424458 -471495 *（1+13%）=891668（12）此类方法误差较大，原因在于社会消费品零售总额包含了所有零售额，但我们不能排除具体无法用于开票的部分，因此除去了所有零售数据，导致计算结果会严重偏低。
针对制造业而言，考虑到市场中所有的制造业企业，因此制造业所能开具承兑汇票之和即为所有制造业企业销项税额之和。我们发现Pi可以通过营业收入衡量，此时Pi即为企业全年的营业收入，对Pi求和即为制造业所有企业全年营业收入之和，将所有制造业企业细分产业④如下（见表1），并分别进行计算：表1：制造业各行业营业收入因此我们根据2023年的制造业企业营业收入数据计算得出的理论承兑汇票量为约为133万亿。此测算方法存在误差原因主要为制造业企业计算的是按行业分规模以上工业行业的经济指标，部分小型企业未纳入计算，可能造成偏低，而又忽略了制造业企业中有些面向最终消费者无法开票的部分，导致结果偏高。

综合来看，经过测算，预计2023年全国理论可开具承兑汇票最大值为290万亿，批发和零售业以及制造业可开票额分别为89万亿和133万亿元，以同样方式测算则2019年对应总量、批发零售业、制造业可开票额分别为202万亿、42万亿、106万亿，2020年对应总量、批发零售业、制造业分别为217万亿、53万亿、108万亿，2021年对应总量、批发零售业、制造业分别为269万亿、75万亿、131万亿，2022年对应总量、批发零售业、制造业分别为282万亿、86万亿、130万亿。
以2023年数据进行对比，2023年全国承兑汇票开具总量为31.3万亿元，占比理论最大值仅为10.8%。细分行业来看，由于缺乏2023年细分行业数据，我们以2022年数据进行测算，批发零售业与制造业2022年实际开票额为9.8和8.8万亿，占比理论最大值分别为11%和7%，仍有较大提升空间。此外从趋势来看，2019-2023年全行业实际开票额占比理论开票额分别为10.1%、10.2%、9.0%、9.7%和10.8%，2019-2022年批发零售业占比分别为16.6%、14.6%、11.0%和11.4%，2019-2022年制造业占比分别为6.2%、6.2%、5.9%和6.7%，整体票据市场发展仍有待持续复苏，尤其在国家近年来强调提振内需的情况下，批发零售业开票额仍有巨大提升空间。图3：2019-2023年实际开票额占比理论开票额而近几年承兑汇票贴现额与开票额基本同步增长，且贴现额/开票额占比有所提升，2019-2023年承兑汇票贴现额分别12.2、13.1、14.6、19.0、23.8万亿元，占比承兑汇票开票额分别为60%、59%、60%、69%、76%。批发零售业2019-2022年承兑汇票贴现额分别5.0、5.4、5.8、7.7万亿元，占比承兑汇票开票额分别为72%、69%、71%、78%。制造业2019-2022年承兑汇票贴现额分别3.4、3.7、4.5、6.0万亿元，占比承兑汇票开票额分别为53%、55%、58%、69%。
以2019-2022年整体、批发零售和制造业承兑汇票贴现额/开具额进行测算，则2019年全行业、批发零售业、制造业可贴现额理论最大值分别为121、30、56万亿，2020年全行业、批发零售业、制造业可贴现额理论最大值分别为129、37、60万亿，2021年全行业、批发零售业、制造业可贴现额理论最大值分别为162、53、76万亿，2022年全行业、批发零售业、制造业可贴现额理论最大值分别为196、68、90万亿，2022年全行业可贴现额理论最大值为221万亿。以2022年为例，全行业、批发零售业、制造业实际贴现额分别为19.0、7.7、6.0万亿元，分别仅占比理论贴现额的9.7%、11.4%、6.7%，仍有巨大提升空间。图4：2019-2023年承兑汇票贴现额占开票额比重

三、票据服务经济高质量发展思考  票据是服务经济高质量发展的理想金融信用工具，尤其是票据在服务制造业、批零企业及五篇文章方面具有积极作用。
首先，在金融服务经济的过程中，票据与其他货币市场工具相比，票据可以降低货币发行量，由于票据支付实质为信用支付，并未涉及货币交付，因此票据支付可以有效降低货币支付在支付结算中的占比，从而有效减少货币发行量，有利于缓解通货膨胀。其次，传导货币政策是票据的重要职能作用。票据贴现、转贴现与再贴现构成了从企业到央行完整的信用链条及资金链条，央行通过调节再贴现利率与规模，影响货币市场资金的供给及资金价格，不断为商业银行补充流动性，并促使商业银行更积极主动办理票据贴现业务，为企业提供更多、更廉价的信贷资金，以保障企业正常的生产经营。再次，信用是票据的本源，票据的支付与融资属性均基于信用。一方面，企业商品生产与货币收回在时空上有连续与并存的情况；另一方面，一般情况下中小企业在银行较难获得大额授信，票据信用可以帮助中小企业完成订单，尤其是在供应链体系中，通过借用核心企业信用，便利了链内中小企业融资，改善了中小企业的融资困境，推动了企业扩大再生产。最后，经济高质量发展是高质量发展的重要组成部分，是经济增长与发展的统一。首先，推动票据信用发展，可以保障供应链、产业链稳定运行，改善企业生产运营环境，有利于稳定并优化经济结构；
其次，发展票据信用可以更好满足内需，票据信用主要应用于国内市场，有利于培育国内企业综合实力，推动产业转型升级，并提升经济总体效率与质量。制造业、批发零售企业及科技金融、普惠金融、绿色金融、养老金融、数字金融是经济高质量发展重要方面，票据在这些领域的应用前景广阔。
 

1、票据服务制造业发展先进制造业是一国制造业高质量发展的重要标志，相对于传统制造业而言，先进制造业吸收了国内外高科技技术成果，在基础设施建设、产学研一体化创新等方面具有明显优势，对于规模经济和范围经济的形成具有一定推动作用，有利于推动我国产业链向全球价值链中高端攀升，对于加速国内国际双循环发展具有重要意义。十九大报告提出，“加快建设制造强国，加快发展先进制造业”“培育若干世界级先进制造业集群”，十四五规划也将“加快推进制造强国、质量强国建设”“促进先进制造业和现代服务业深度融合”“因地制宜建设先进制造业基地”“着力打造重要先进制造业基地”作为重要战略目标。加速制造业中小企业票据业务发展可以先进制造业为契入点，以新兴科技发展为契机，打造基于产业链平台的票据融资专属服务模式。制造业账期不匹配，资金短缺现象普遍存在，票据业务较为灵活，金额、期限可根据实际需求确定，可与制造业企业回款周期灵活匹配，应加大规模以上制造业中小企业票据支持力度，将票据打造成制造业中小企业短期流动性管理工具。票据作为一种重要的信用工具，兼具支付、融资、调控等功能，全生命周期流程涵盖背书、贴现、再贴现等各个环节，规模以上制造业中小企业在生产经营环节使用票据，一方面可以背书转让票据，充分发挥票据支付功能，缓解资金短缺困境，另一方面可以向金融机构贴现票据，充分发挥票据融资功能，获得实实在在资金支持。除此之外，符合要求的票据可以向人民银行申请再贴现，以货币政策低利率红利精准支持实体经济发展。

2、票据服务批发零售行业发展批发零售行业属于高速周转的资金密集型行业，根据具体贸易品种和处于供应链中地位的不同，行业内企业均可能存在或长或短的账期，天然有着旺盛的短期资金融通需求。一方面，批发零售行业市场化程度高、竞争激烈、行业集中度底，行业内部以中小型企业居多，很难在资本市场上利用股票、债券等工具融资。另一方面，相对于银行流动资金贷款，票据市场基础设施完善，电子票据最长期限有半年，并且可以自主约定到期期限，通过企业网银签发、流转非常便捷，还可以同开户银行一事一议，满足双方约定的特定条件可获得银行承兑作为信用加持，这些基本属性同批发零售企业的短期融资需求十分契合。同时，依托于上下游的真实贸易背景，票据的到期兑付具有自偿性特征，并且对于长期在银行做支付结算的批发零售企业，银行可以获得稳定的大数据以帮助灵活调整、控制票据信用敞口的比例，尽可能的创造条件为批发零售企业提供短期的流动性支持。综合来看，批发零售业的票据融资比信贷融资的可获得性高，部分大型批发零售企业在获得金融机构中长期信贷支持的同时，也可约定配套签发商业汇票实现短期流动性管理需要，长短结合使得票据的优势更加明显。

3、票据服务科技金融发展科技是第一生产力，科技兴则民族兴，科技强则国家强。科技型企业一般会经历种子期、初创期、成长期和成熟期不同阶段。企业成长周期的不同阶段，对金融的需求也具有不同的特点。截至2023年末，科技型中小企业获贷率为48.6%，科技金融支持力度还要继续加大。在科技企业的初创期和成长期，由于企业的发展存在较大的不确定性，在这一阶段企业的融资渠道十分单一。因此，商业银行等金融机构应当逐步建立科技金融中心，与票据部门协作，建立信息实时发布和融资实时对接的畅通渠道。鼓励金融机构在科技聚集区、高新技术开发区和高科技产业园区设立专门的分支机构，并赋予其授信审批和产品创新权限。适当提高本行白名单之内以及有担保科技企业的授信额度，适当降低科技企业票据承兑和贴现门槛，加大风险容忍度，对办理科技企业的票据业务给予一定的绩效考评倾斜。根据各地区、各企业和各项目发展实际，提供精准化金融服务，切实满足科技创新企业的资金需求。利用票据白名单和担保机制，解决初创期和成长期科技企业的融资问题，引导更多的金融资源流向科技企业，更好地为科技企业服务。在科技企业步入成熟期，商业银行的金融机构可以加大商业承兑汇票的宣传力度，为企业分析使用票据的优势，同时引入担保机制，积极开展科技企业的商票保贴业务，解决科技企业使用票据时的后顾之忧，推动供应链票据在科技企业中的应用。此外，还要拓展票据在科技咨询培训行业中的应用，加强与科技咨询培训行业的合作与交流，实现科技领域的资源和信息共建共享；要发挥票据贴现在支持服务“专精特新”企业的作用，为其提供融资渠道，降低其融资成本；要创新票据产品，将科技成果和产业相融合，提高科技成果的转化效率和市场化程度，激发企业创新创造的内生动力；要发挥供应链票据在服务科技更新改造与产业转型中的作用，促进企业的科技更新改造与产业结构升级。

4、票据服务惠普金融发展习近平总书记指出，要始终坚持以人民为中心的发展思想，推进普惠金融高质量发展，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系，更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求，切实解决贷款难、贷款贵问题。普惠金融的宗旨是为社会各阶层和群体提供适当且有效的金融服务。2024年9月末，全国普惠型小微企业贷款余额32.9万亿元，连续5年快速增长。但是，无论从广度上还是深度上都还有大量提升空间，我国近6000万户企业，普惠型小微企业占比很高，32.9万亿普惠贷款与160万亿的大型企业贷款相比，占比仅有20%，这与普惠型小微企业对经济、社会的贡献度对比来看远远不匹配。所以要转变传统观念，创新票据产品，引入担保机构，结合数字科技，加强农村金融基础设施建设，切实推动普惠金融发展。一是转变传统服务观念，通过供应链票据平台直接签发供应链票据，供应链票据可以在企业间转让，通过贴现或标准化票据融资。供应链票据的核心在于通过将小微企业与核心企业资信捆绑，能够将单个企业风险转化为供应链整体风险，起到分散金融风险的作用，依托核心企业的资信降低小微企业的融资成本。二是要不断创新票据产品，为中小微企业提供更加多样的普惠服务。上海票据交易所先后推出的“票付通”、“贴现通”、“票交所信息披露平台”等票据创新产品降低市场信息不对称，有效推动了票据市场的发展；各大银行也针对票据业务进行业务创新，如京票的“秒贴”、各大银行的“保贴”、平安银行的“免开户贴现”等，有效提升了票据服务质量，使得小微企业能够享受到更高效更便捷的票据服务。三是积极引入第三方融资担保机构，通过担保的方式为符合普惠金融服务条件的中小微企业开展票据承兑、贴现的增信，提高票据的认可度和流动性。对普惠金融企业提供一定的优惠利率倾斜，一方面，央行可以适当调整满足普惠金融条件的票据再贴现利率，引导商业银行的金融资源流向普惠金融领域；另一方面，商业银行在为企业办理承兑或贴现业务时，可以适当降低服务费用以及相关利率，吸引普惠金融企业办理票据业务。

5、票据服务绿色金融发展绿色发展是金融高质量发展的题中应有之义，绿色票据正是在绿色发展大背景下产生的。截至2024年9月末，我国绿色贷款余额34.76万亿元、境内绿色债券余额2.04万亿，均居全球第一、第二位。但仍有大量工作要做，包括进一步丰富和完善绿色标准及评价体系、建设信息披露等制度、完善激励约束和评估机制、创新产品和服务、坚持整体思维、立足国情和技术实现等方面。一是要转变发展理念。绿色票据是支持绿色经济发展的重要工具之一，与现有的绿色贷款、绿色债券并不冲突，并且还能为金融高质量发展贡献力量。绿色企业要大胆使用绿色票据，通过签发绿色票据，能够有效地解决企业间的支付需求，并且在企业出现临时性的流动性资金需求时，可以将手中持有的绿色票据到银行申请贴现，以获得较低成本的融资。商业银行要深入贯彻国家发展理念，主动帮助绿色企业贴标，积极办理绿色票据贴现业务，更好地促进绿色票据的发展。二是绿色票据发展要选择重点行业试点推进。基于绿色票据的发展现状考虑，绿色票据的发展不能一蹴而就，需要有一个渐进的过程。在实现绿色票据的全面发展之前，要选择在重点的行业先行试点，比如新能源、环保等行业，结合当前该行业绿色票据的发展现状，建立第三方评估和认定体系，统一该行业的绿色票据标准。在该重点行业发展绿色票据的同时，注意经验总结，为今后在全市场推动绿色票据发展破除障碍。三是要明确绿色票据标准。目前制约绿色票据发展的因素之一，就是其标准界定的问题，这个问题不解决好，绿色票据就无法实现全面放心的发展。绿色票据标准明确之后，一方面，企业签发绿色票据就有了遵循，明白需要达到何种条件才能签发绿票；另一方面，商业银行对绿色票据办理贴现业务时，减少了其对绿色票据的认定流程，再加上央行对绿色票据提供优惠利率，使得商业银行为企业办理绿色票据贴现业务的积极性更高。四是要完善基础设施，建立绿色票据平台。绿色票据的发展离不开其基础设施的建立和完善。要在当前票交所的基础上，由金融监管机构牵头，多部门联合构建绿色票据平台体系，加快建立银行间绿色票据综合服务平台，实现绿色票据信息、数据共享和不同银行对绿色票据的互认，提升绿色票据服务的精准性和便利性，破解绿色票据领域信息不对称问题，使绿色票据发展更健康、更规范。

6、票据服务养老金融发展我国已进入老龄化社会，2023年末全国60岁及以上人口、65岁及以上人口占总人口比例分别达到21.1%、15.4%。未来，在老龄化程度不断加深的背景下，以养老金融、养老服务和养老用品等为核心的养老产业还存在巨大的发展潜力。一是加强顶层设计，强化票据支持养老力度。通过降低票据融资成本以及增强票据融资能力，积极开展养老产业的票据服务业务，深入养老产业展开调研，挖掘养老产业票据应用空间，更好地服务养老企业。二是建立养老产业扶持体系，强化财政金融支持。优化中央预算内投资相关专项使用范围，用好普惠养老专项再贷款、普惠养老专项再贴现，对符合条件的公益型普惠型养老机构运营、居家社区养老体系建设、纳入相关目录的老年产品制造企业等给予支持，并建立相关养老产业扶持指标激励机制，坚持市场化原则鼓励各商业银行通过票据贴现等低风险业务提供信贷支持。鼓励各类金融机构在坚守职能定位、依法依规的前提下，加大对养老服务设施、银发经济产业项目建设的支持力度。三是加强供应链票据在养老服务业中的应用。养老服务产业是集衣、食、住、行、文化娱乐等于一体的综合性产业，其蓬勃发展需要大量物资和技术支持，因此，它与上、下游产业之间有着很强的关联性和连锁效应。供应链票据平台依托于电子商业汇票系统，与供应链金融平台对接，可以为养老服务业企业提供电子商业汇票的签发、承兑、背书、到期处理、信息服务等功能。养老服务业上下游企业之间产生应收应付关系时，可以通过供应链票据平台直接签发供应链票据，供应链票据可以在企业间转让，通过贴现进行票据融资。

7、票据服务数字金融发展数字金融是指利用互联网技术、移动通信和其他数字技术手段来开展金融服务和交易的一种形式，具备共享、便捷、低成本、低门槛的特点，包括互联网支付、移动支付、网上银行、金融服务外包及网上贷款、网上保险、网上基金等金融服务。数字票据是数字金融的重要组成部分，要推动数字票据的发展。一是数字票据充分利用大数据、人工智能等技术手段，为企业提供个性化、便捷化的票据解决方案，随时满足企业的支付与融资需求，打破地域限制，结合跨境人民币等金融手段创新服务模式，提升服务效率，降低企业交易成本，为数字经济中的创新活动、创新项目提供票据支持，促进数字经济高质量发展。二是以数字票据推动社会信用发展，为企业经营创造良好的生态环境。数字票据依托信用信息及票据信息基础设施开展各项业务，借助各类先进科技手段完善商业信用体系建设，将改变我国商业信用体系基础设施弱、存量数据少、数据覆盖面窄、跨部门协调难等问题，改善商业信用生态，推动社会信用良性发展，从而进一步推动实体经济的发展。三是发挥金融科技的作用，将大数据、人工智能等技术手段嵌入数字票据行为之中，加大数据挖掘力度，强化智能分析手段，提升数字票据服务的准度与精度，实现金融资源对中小企业的精准滴灌，引导金融资源配置到社会经济发展的关键环节和重点领域。四是要做好修订数字票据法律法规及规划业务模式等相关工作，完善《票据法》及相关法规制度，明确数字票据业务产品种类、业务流程，为数字票据发展创造良好的法律及制度基础。

8、积极防范票据风险风险表面是外部环境问题，核心是风险观、业绩观、发展观问题，是风险管理体制与业务发展不尽适应的问题。“重盈利、轻风险”、“重指标、轻管理”的问题需要在支持制造业转型升级的过程中进一步根除，坚持审慎经营的理念，坚持业务发展与风险管理能力相适应，持续推进精细化管理。一是完善票据产品线全面风险管理框架，将票据融资业务纳入授信、授权管理体系，执行统一的风险管理政策和风险偏好，持续完善有效制衡的风险治理架构，并建立前中后台分离的业务管理体系和风险管理体系，实现调查、审查、操作等职能的分离，统一风险标准。明确票据产品线由前台管控、中台制衡、后台监督的风险管理"三道防线"，落实各道防线具体职责，在强调前台机构和岗位作为风险第一道准入关主体责任的同时，加强中后台的独立性，强化制衡与监督作用。二是优化票据融资业务制度与流程，持续修订发布票据融资业务制度文件,强化票据实物、客户准入、资金划付和合同签订四个关键环节的实质性风险防控，为票据产品线经营管理奠定制度基础。结合外部信用风险、市场风险特点和自身实践，制定各产品线票据业务禁止性规定，明确风险底线。及时下发业务管理通知，全面规范线上业务操作流程，深刻揭示各业务品种风险点，进一步优化经营行为。

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